《电鳗快报》文 / 李炳瑶

        1月21日，创业板上市委员会2021年第6次审议会议审议结果显示，浙江严牌过滤技术股份有限公司(以下简称严牌股份)首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。此后2月8日，严牌股份回复了创业板上市委审议意见落实函，至此再无新消息发出。

        招股书披露的信息显示，严牌股份公司专注于在全球范围提供环保用过滤布和袋等工业过滤关键部件和材料，是我国“过滤分离”材料的主要供应商之一，产品广泛应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等行业的工业除尘、废水处理、工业生产过滤纯化等领域。

        《电鳗快报》注意到，严牌股份分别在2017年和2019年购买同一片土地的价格差距明显，2019年的交易价格比2017年的交易价格每平方米足足下降了600多元，业内人士质疑其交易的合理性。

        此外，严牌股份被指伪造业绩参与投标，并被索赔100万，从而引发了业内人士对其内控机制的质疑。报告期内，严牌股份的应收账款占比随着业绩的增长而上升，而且逾期情况也在增加。

        购买关联方土地和房产 交易合理性被质疑

        招股书显示，严牌股份的实际控制人孙世严和孙尚泽控制西南工艺品厂，西南工艺品厂是严牌股份是发行人的关联兄弟企业。2017年12月，严牌股份召开第二届董事会第五次会议、2017年第四次临时股东大会，审议通过《对于公司拟购买土地使用权与房屋所有权的议案》，决定公司拟购买位于天台县平桥镇后村的西南工艺品厂的土地使用权与房屋所有权，总建筑面积20,678.87平方米，占地面积18,073.54平方米，交易价格以截至2017年11月30日评估价值2872.18万元。

        2019年12月，经公司股东大会审议通过，严牌股份拟购买位于天台县平桥镇后村平门公路2号的西南工艺品厂的土地使用权及房屋所有权，土地面积3071.60平方米，建筑面积2,370.96平方米，交易价格以万隆(上海)资产评估有限公司出具的万隆评报字(2019)第10510号《评估报告》中的评估值296.71万元。

        通过计算可以得出，严牌股份购买的同一片土地在2017年的交易价格为1589元/平方米，2019年的交易价格为966元/平方米。在短短两年时间内，该片土地的价格不升反降，而且足足下降了623元/平方米。

        有业内人士质疑，严牌股份购买西南工艺品厂土地使用权与房屋所有权，是否存在为实控人以公谋私的情况?

        此外，我们注意到，浙江同立环保科技有限公司和杭州善衡环保科技有限公司都是严牌股份的关联公司，同立环保和善衡环保实控人都是严牌股份实控人孙世严之女孙春娥，其经营范围为生产：CPS助留助滤剂、水处理剂;销售：工业助剂、表面活性剂、化工产品(除化学危险品及易制毒化学品)、纺织辅料、皮革辅料及产品、环保产品、五金机械产品;环保技术研发;造纸助留助滤剂、污水处理剂。与严牌股份的经营范围高度一致，善衡环保在2019年也与严牌股份存在小额关联交易。

        我们知道，证监会重点监管任务之一，就是严控关联交易，因为在关联交易之下，往往潜藏着一定的利益输送、资产转移等损害投资者利益的事件，同时也在拷问着企业的独立性。严牌股份与同立环保和善衡环保是否存在同业竞争关系?是否存在对同立环保和善衡环保让渡商业机会的情况?是否存在大额关联交易未披露?

        被指伪造业绩参与投标 被索赔100万

        2019年4月25日，华润电力(涟源)有限公司超净滤袋采购项目中标候选人公示，严牌股份成为首选中标人，中标价格约249万元。然而，20余天后中标结果公示，首选中标人严牌股份却蹊跷落选，备选中标人中材科技将该项目收入囊中。

        据相关媒体报道，严牌股份的落选与其造假有关。据招标公告，上述采购项目对投标人业绩要求，自2016年1月1日至投标截止日前具有单机300MW及以上火电机组锅炉整套除尘设施4例及以上滤袋供货业绩(4例业绩所供货物需已使用1年以上),并已证明应用中安全可靠(提供证明业绩合同的首页、供货范围等复印件、联系方式、应用评价证明)。

        中标候选人公示信息显示，严牌股份在投标时提供了伊川龙泉坑口自备电厂3*300MW机组除尘器布袋供货(以下简称下称伊川项目)、京能涿州电厂1号350MW机组电袋除尘器配套布袋(以下简称京能项目)、内蒙古鸿骏铝电C厂10号350MW机组超低排放改造除尘布袋供货、#1机组350MW电袋除尘器换袋项目、华电牡二电厂#8#9机组检修换袋等5个项目业绩以合要求。

        然而，其中多个项目业绩却被指涉嫌伪造。中创环保相关负责人向记者表示，其中可以确定的是伊川项目和京能项目涉嫌冒用了中创环保的业绩。严牌股份在冒用业绩时，主要合同内容、合同对方均未更改，仅改变了合同签订时间。

        以伊川项目为例，中创环保相关负责人表示，该项目甲方为中材装备集团有限公司，中创环保签订合同时间为2016年6月。但该项目出现在了严牌股份投标时的业绩表中，而合同签订时间变为了2016年1月29日，两个合同签订时间相差仅几个月。

        公开信息显示，洛阳伊川龙泉坑口自备电厂位于伊川县产业集聚区，是伊电控股集团有限公司60万吨合金铝项目的配套电厂，装机容量3×300兆瓦火力发电机组。这意味着中创环保签订的供货合同涵盖了该电厂所有的发电机组。

        2020年7月，严牌股份收到福建省厦门市中级人民法院传票，厦门中创环保科技股份有限公司(以下简称中创环保)以公司实施虚假宣传行为并侵犯其利益为由向福建省厦门市中级人民法院起诉，要求公司停止侵权、发布声明并赔偿经济损失人民币100万元。中创环保在诉状中指诉公司虚假宣传行为有两项：一是公司在项目投标材料中将部分案例实为中创环保的业绩宣称为公司业绩;二是项目中标候选人结果公示后，该公示内容经天眼查、中国比地招标网等网站进行转载及宣传。

        严牌股份称，公司不存在虚假宣传行为。原告中创环保并未参与该项目投标，未给中创环保造成损失;公司发现部分项目案例系冒用他人业绩后，主动撤回投标文件，未中标和形成收入，该项目由其他投标者中标，未给招标方等相关方造成损失。

        2020年9月7日，天台县市场监督管理局出具说明，稽查分局对相关情况进行了核查，中创环保举报称公司违反《中华人民共和国反不正当竞争法》第八条规定的虚假宣传行为不成立。

        应收账款逾期风险增加

        招股书披露的信息显示，2017年至2020年1-6月份(以下简称报告期内)，严牌股份实现营业收入分别为2.90亿元、3.70亿元、4.72亿元和2.66亿元。其中2018年和2019年，该公司营业收入分别较上年同期增长27.31%和27.63%。同期，其净利润分别为0.39亿元、0.54亿元、0.62亿元和0.57亿元，呈上升趋势。

        然而，在公司业务规模扩张的同时，严牌股份的应收账款余额也在连年上涨，报告期内各年末余额分别为0.79亿元、1.33亿元和1.83亿元和1.68亿元，占主营业务收入的比例分别为27.74%、36.74%、39.56%和31.97%。2020年6月30日，合并考虑合同资产后，其应收账款余额为1.86亿元，占主营业务收入的比例为35.39%。可以看到，2017年至2019年，该公司应收账款余额占主营业务收入的比例呈上升趋势，且增长率高于该公司主营业务收入增长率。

        在严牌股份应收账款的前五名客户中，应收账款占比最大的是海外两家公司是YPBrasil和Yanpai Deutschland。2019年，这两家公司应收账款约占总应收款份额的13%，一直稳居应收账款前五客户榜首。

        截至2020年6月30日，严牌股份应收YPBrasil账款余额为1.07亿元，逾期515.33万元。对此严牌股份称系受客户YPBrasil所在地巴西新冠肺炎疫情的影响。若未来YPBrasil所在地的疫情未能得到有效控制，新冠疫情对市场的影响短期内未能完全消除，进而导致YPBrasil的经营情况出现恶化，无法按照延期付款申请支付货款，严牌股份或存在应收账款无法收回，进而对经营业绩造成负面影响的风险。

        业内分析人士认为，目前国外的疫情形势不容乐观，自从2020年初爆发疫情以来，一直没有得到有效控制，每逢冬季国外疫情都是爆发期，长此以往造成的影响，尤其是对经济的影响将会是致命的，对企业的影响也是不容忽视的。严牌股份的海外客户已经因为疫情拖欠款项，未来可能会更加严重。

        就以上问题，《电鳗快报》向严牌股份发去了求证函，但该公司未作任何回复。