【全球市场】

【宏观产经】

        证券时报网：国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作分工的意见，要求，强化反垄断和防止资本无序扩张，坚决维护公平竞争市场环境，9月底前出台相关政策，年内持续推进。

        工信部网站：工信部召开汽车芯片供应研讨会，辛国斌指出，要加紧长远战略布局，统筹传统车用芯片以及电动化、网联化、智能化发展需求，强化应用牵引、整机带动，加强核心技术攻关，完善技术标准规范，提升测试验证能力，推动产业链供应链安全稳定发展。

        21世纪经济报道：商务部新闻发言人高峰25日称，国内粮价大幅上涨条件并不充分。现在主要农产品生产稳定，生猪产能也在持续恢复，农产品价格难以大幅上涨。高峰指出，当前我国粮食供应总体平稳。从综合生产能力来看，我国粮食连年丰收，粮食总产量已经连续6年稳定在13000亿斤以上。

        数据宝：近日，多地水泥市场开启新一轮涨价浪潮。据悉，从华南、华东再到西南、西北地区，几乎全国各地区主流水泥企业都进入涨价行列。此轮涨价包括海螺、台泥、中材、塔牌、南方、中联、西南等国内龙头水泥集团，涉及的水泥企业高达上百家。

        证券时报网：今年元旦，由于大部分工厂处于停产状态，浙江省全省负荷较正常工作日下降23%，但光伏发电依旧持续保持高位，浙江电网出现供大于求的不平衡态势。

        投资快报：3月份，龙头纸企再发涨价函。包括晨鸣纸业、江河纸业在内的纸业龙头纷纷发布消息，上调旗下纸类产品价格，最高涨幅在2000元/吨。

        上海证券报：光伏等可再生能源正迎来发展的历史机遇期!在近日举行的2021光伏领袖大会上，来自行业主管部门、研究机构、行业领军企业等领域的官员与专家分析了“十四五”光伏产业发展政策变化，研判与分析了可再生能源技术市场等前景趋势。

        新华视点：在冠脉支架通过集采价格大幅降低后，同为冠状动脉相关治疗所必需的冠脉扩张球囊的价格仍偏高。为此，京津冀“3+N”联盟“团购”冠脉扩张球囊。本次采购共72个产品中选，价格从均价3401元下降至319元，平均降价90%。首年意向采购量达到31.5万个，预计节约9.42亿元。

        证券时报网：工信部发布《“双千兆”网络协同发展行动计划(2021-2023年)》：用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。千兆光网和5G用户加快发展，用户体验持续提升。增强现实/虚拟现实(AR/VR)、超高清视频等高带宽应用进一步融入生产生活。

【公司要闻】

        佳兆业集团(01638)发布公告，于2021年3月25日，卖方、公司及担保人订立买卖协议，内容有关收购事项。公司向卖方A(高捷投资有限公司)收购目标公司A的100%股权及销售贷款A;公司向卖方B(升晴投资有限公司)收购目标公司B的100%股权及销售贷款B;公司向卖方C(北京诚义豪泰投资管理有限公司)收购销售贷款C。收购事项的总代价为人民币130亿元。

        中国石油股份(00857)公布，根据公司日常生产经营需要，2021年度公司及下属公司(指公司下属的全资及控股公司，下同)拟对若干子公司提供总额度约2436亿元人民币的担保，其中，使用银行授信额度出具保函、银行承兑汇票、信用证等提供担保884亿元，为项目履约提供母公司担保1089亿元，为债务融资提供母公司担保463亿元。

        华电国际电力股份(01071)发布公告，于2021年3月25日，公司与转让方建信金融及中银金融订立股权收购协议。公司拟以代价人民币15亿元(可予调整)收购蒙东能源及福源热电45.15%及36.86%股权。代价将由公司按发行价每股4.61元人民币(单位下同)向转让方发行650.8万股(可予调整)代价股份;及向转让方发行总额为14.7亿元(可予调整)的代价可换股债券予以支付。

        威讯控股(01087)发布公告，于2021年3月25日，公司、买方(毅盈投资控股有限公司)及担保人订立买卖协议，公司有条件同意出售目标公司的全部已发行股本以及向买方转让卖方贷款，代价为1600万港元。

【公告精选】

        小米集团-W：拟收购Zimi余下50.09%股权提高5G+AIoT领域技术竞争力

        腾讯控股(00700)2020年股东应占溢利同比增长71%至1598.47亿元

        小米集团-W：年度经调整净利润增12.8%至130.06亿元

        安踏体育：年度毛利同比增加10.7%至206.51亿元

        海通国际：年度股东应占溢利同比增加25%至19.33亿港元

        中信股份：中信海直拟通过公开摘牌方式收购华夏九州通用航空51%股权

        君实生物：特瑞普利单抗用于晚期黏膜黑色素瘤的一线治疗被纳入突破性治疗药物程序

        协合新能源：拟采购容量为200兆瓦的风电设备涉资6.04亿元

        中国旺旺：3月24日504.87万港元回购86.7万股

        渣打集团：3月23日回购215.81万股

        中煤能源：年度净利降13.7%至53.51亿元

        新华保险：2020年股东应占利润142.94亿元同比下滑1.8%

        紫金矿业：预期一季度归母净利同比增长121.15%到140.38%

        金蝶国际：年度收入达33.56亿元

        深高速：年度归母净利润同比降19.88%至20.55亿元

        中海油田服务：2020年度股东应占溢利同比增8.03%至27.03亿元

        厦门港务：完成发行8亿元超短期融资券

        四川成渝高速公路：发行2021年度第一期超短期融资券发行金额4亿元

        深圳高速公路股份：拟非公开发行不超过3亿股H股

        张明翱获任中国光大控股总裁

【大行评级】

        建银：持续给予弘阳服务(01971)“跑赢大市”及“买入”评级目标价分别为9.2港元及9.37港元

        大和：降颐海国际(1579.HK)目标价至88.4港元评级“持有”

        摩通：重申对吉利汽车(0175.HK)增持评级目标价46港元

        富瑞：维持腾讯(0700.HK)买入评级升目标价至755港元

        招银国际：维持快手-W(01024)“买入”评级目标价382港元

        中金：维持腾讯(0700.HK)中性评级目标价上调至682港元

        中国银行：将安踏体育评级上调至买进目标价131.90港元

        里昂：维持现代牧业(1117.HK)“买入”评级目标价3.7港元

        瑞银：维持友邦保险(1299.HK)买入评级目标价115港元

        野村：重申小米集团-W(01810)“买入”评级维持目标价27港元

        野村：重申海底捞(6862.HK)买入评级目标价下调至82.6港元

【市场观点】

        从外部环境看，广发基金基金经理余昊表示，港股一直是国际资金的配置对象。考虑到美国将继续保持宽松的货币政策和财政政策，弱美元将是未来两年的宏观背景。这意味着资金将青睐新兴市场，尤其是基本面稳健的中国资产。余昊预计，从全球资产配置角度看，港股依旧是配置重点。

        从内部因素看，盈利状况改善将夯实港股上涨基础。中金公司策略团队指出，随着经济活动持续修复、库存甚至投资周期的启动，港股市场企业盈利将继续得到支撑，预计2021年在海外上市的中资股盈利同比增长16.9%。

        中金公司策略团队表示，短期看，港股或继续盘整，在外部不确定性和基本面积极因素的拉锯战中寻找新的平衡点。国际资金流入香港市场的确定性依然相对较高。当估值回落到较合理水平之后，港股配置价值将再次凸显。

        在平安证券策略分析师张亚婕看来，当前港股市场尚未企稳，仍处于牛市第一阶段与第二阶段之间的调整过渡期。经过对海外通胀走势等因素的综合判断，预计港股市场回升有望出现在二季度，届时港股核心资产将再度获得资金青睐。

        中金公司策略团队建议，继续关注受益于出口需求、消费和服务业复苏的相关标的，同时关注近期回撤中优质标的的低吸机会。

《电鳗快报》