​数据显示,在方正证券2月份的金股收益率名单中,联想跑赢沪深300、上证指数及创业板指,月度区间涨幅7.45%,拔得金股榜单头筹。

        而从资金面来看,最近一个月港股资金净买入排名前20名单中,包括腾讯控股、美团、信达生物、$联想集团(00992.HK)$等知名科技公司。

        经历了上周短期调整后,随着港府上调印花税等压力面消息的消化,港股又强势挺进。业内声音总的来说,偏正向,多数机构认为三月来临,港股牛市走势不变。而作为十大中国核心潜力资产之一的联想集团,“俨然已经成为位列牛市牛股的第一梯队”。

        此前,方正证券发布研报称,联想的盈利拐点已至。对联想,应再认知,再发现:

        (1)联想由PC业务起家,目前常年稳占全球份额第一。2020年公司PC业务受益于居家办公、远程教育、居家娱乐等行业需求提升。同时联想在高端细分市场的布局将继续推动轻薄本、游戏本、服务业业绩快速增长。

        (2)联想的数据中心业务主要出口海外,海外竞争对手主要是惠普、戴尔、思科,而联想的X86服务器来自于收购的IBM服务器业务,无论是服务器性能上还是管理能力上,联想海外数据中心业务都有很强的竞争力。数字化、智能化加速的到来将会驱动公司数据中心业务发展。

        (3)智能手机行业向头部厂商集中,联想手机在北美、南美占比较高。对于中国手机厂商,北美和南美都有很高的贸易壁垒。目前公司移动业务亏损逐步收窄,利润将大幅度减亏。

        盈利预测:预计公司FY2020、FY2021、FY2022财年分别实现净利润11.7亿、12.6亿、13.1亿美元,对应PE分别为14、13、12倍;考虑到PC、数据中心行业处于景气度上行阶段,维持“推荐”评级。

        与此同时,消息面上,联想集团继续迎来多重利好。

        IDC发表的报告指,欧洲、中东和非洲(EMEA)的传统个人电脑市场(台式机、笔记本电脑和工作站)在2020第四季度实现强劲增长,同比增幅16.6%,销量达到2410万台。联想首次在该地区超越惠普,以620万台的出货量、25.7%的市场份额夺得PC冠军宝座。这意味着在EMEA地区,每售出4台电脑,就有1台来自联想。

        IDC相关分析师表示,“归功于消费和教育领域的巨大需求,笔记本电脑在2020年第四季度在EMEA地区取得了出色的表现。延长的封锁和增加的限制使得对支持娱乐和远程学习的设备的需求变得更加紧迫,从每个家庭拥有1台电脑转变为人手1台电脑。市场增长本可以更高,但由于供应存在短缺,特别是面板和入门级CPU的短缺,导致市场需求无法被全部满足。”

        此外,惠誉将联想集团(0992.HK)长期发行人违约评级及高级无抵押评级由“BBB-”升至“BBB”级,展望稳定。该行指出提升评级主要考虑全球个人电脑需求强劲,加上公司的策略有强劲执行能力,配合产品组合改善,带动公司市场份额提升、利润提升及经营现金流增加。

        惠誉认为联想近期财务表现好过预期,反映出公司业务强势及具弹性,撇除一次性遣散开支经营EBIT利润率于过去十二个月扩阔至4%,认为未来数年公司可维持利润表现并进一步改善资本架构。

《电鳗快报》