随着MSCI、富时、标普道琼斯等全球主要指数公司先后于去年和今年年初分步骤将A股纳入其指数体系，并不断提升A股的纳入因子，A股国际化之路越走越宽，在给市场带来增量资金的同时，丰富了市场参与者结构，海外成熟的投资理念也使得市场竞争更加充分有效。

        通常，内地投资者将北上市场参与者称为 “聪明的投资者”，北上资金则被称作“聪明的钱”，而陆股通的资金流向和变化，也被作为选股和配置的重要参考要素。面对这么重要的风向指标，小编自然是瞪大了双眼苦苦做了一番功课，惊喜发现，竟然有这样一条神仙指数，堪称“外资宠儿”。

        下面，就让小编来给大伙儿介绍下这条集外资宠爱于一身的神仙指数吧。

        首先，我们来看看陆股通持股比例。这个指标表示北上资金，也就是外资，对于某只股票持有的股数占流通A股的比例。比例越高，说明外资越看好这只股票。短期内，如果持股比例不断增加，说明外资在不断加仓，这更是大大的利好信号。

        表：北上资金对于主要指数成分股持有情况

        数据来源：wind、方正富邦基金，数据截至2020/5/12

        从上面的表格中，我们可以看到，相对于其他主要指数成分股，北上资金显然更加青睐深证100的成分股，平均持股比例和平均持有市值均明显高于沪深300和中证500。

        接下来，我们再来看看近期北上资金的流向情况。

        表：北上资金净流入情况

        数据来源：wind、方正富邦基金，数据截至2020/5/12

        从上表我们可以看到，近期北上资金持续流入，并且深股通的净流入额从年初以来，均大于沪股通的净流入额。从4月14日截至5月12日，沪股通净流入155.66亿元，而深股通净流入291.02亿元。

        此外，通过个股层面上持股比例的变化，我们可以观测到任意一段区间北上资金在个股层面的流动情况。从4月14日以来，深股通中大约有78.42%的资金流向了深100成分股中。某种程度上可以说明，海外资金正在布局深100的过程当中。

        再次，我们来看看北上资金在行业选择上是如何配置的。

        数据来源：wind、方正富邦基金，数据截至2020/5/12

        从上面的两张行业分布对比图中，我们可以看到，北上资金在行业配置上主要集中在食品饮料(19.3%)、医药生物(11.5%)、家用电器(10.3%)、银行(8.3%)、非银金融(7%)和电子(6.4%)等行业。这种行业上的偏好与深证100的主要行业分布真是太相似了：医药(14.5%)、电子(13.9%)、家用电器(12%)，食品饮料(9%)。这充分说明了深100的行业分布，高度符合“聪明钱”的行业配置的需求。

        最后，咱们来瞧一瞧在深100中，外资到底主要买了哪些股票。

        表：深证100北上持有市值前10大成分股

        数据来源：wind、方正富邦基金，数据截至2020/5/12

        上表列举了北上资金在深100成分股中持有市值前10大的个股信息，它们基本上都是各个行业的龙头标的。成熟的行业、稳健的企业盈利能力是吸引外资的重要影响因素。尤其在当前经济压力较大，市场利率较低的宏观环境中，这些标的高股息率的特性，难道不是“现金奶牛”一般的存在吗?

        记得之前有一个传闻，肯德基在入住中国市场的时候，出于成本的考量并没有花太多的精力在店面的选址上面，而是采取在早已入住中国的麦当劳的店面附近开设一家肯德基的策略。这就解释了为什么我们发现麦当劳和肯德基总是成对儿出现。小编暂且不论传闻的真假，但是这种做法真的很聪明。其实，无论是证券投资还是战略布局，有一种策略就叫做“跟随策略”，它可以让我们花更少的成本取得更高更稳健的收益。

        既然小编已经为您剖析了“聪明钱”的投资动态，确认了深100是当前的“外资宠儿”，节约了您大量的研究时间，何不关注一下这条香喷喷的神仙指数呢?有兴趣的小伙伴还可以看看方正富邦深证100ETF(159961)，方正富邦深证100ETF联接(A类006687，C类006688)，一起跟随“聪明钱”的步伐，分享A股国际化的红利吧~

《电鳗快报》